Entender os fundos de investimento de capital de risco: Vantagens, Desvantagens e Principais Considerações para Investidores Potenciais

Os fundos de venture capital são uma possibilidade de investimento alternativo que podem oferecer aos investidores a opção de colocar o seu dinheiro em empresas emergentes que têm um alto potencial de crescimento e retorno. Embora esta forma de investimento possa oferecer oportunidades interessantes, é importante ter consciência dos prós e contras, bem como estar ciente dos fatores principais a considerar para quem está a pensar em investir.

Paráfrase: Estas são explicações fundamentais.

  • Os parceiros limitados são os investidores que entram em um fundo de capital de risco. Estes podem ser indivíduos de alto patrimônio líquido, grupos familiares, contribuições, fundos de aposentadoria ou outros investidores institucionais. Os LPs são investidores passivos e não têm um papel ativo na administração do fundo. Se você está interessado em aplicar em um fundo de Venture Capital, você será considerado o LP.
  • A Parceiro Geral é a entidade responsável pelo gerenciamento de um Venture Capital. Esta organização tem a responsabilidade de tomar decisões de investimento, controlar as operações do fundo e estabelecer comunicação com os Parceiros Líderes. O GP é normalmente um grupo de capitalistas de risco experientes, cuja função é adquirir e executar investimentos em startups e empresas de estágio inicial.
  • Montante do Fundo: O volume total de capital que os parceiros limitados (LPs) colocaram em um fundo de capital de risco. Isto pode variar de alguns milhões de dólares para vários bilhões de dólares. Um tamanho de fundo maior pode sugerir que a empresa VC possui uma boa reputação e desempenho passado, e foi capaz de convocar um grande número de LPs.
  • A duração de um fundo VC é a quantidade de tempo que ele está aberto para captação de investidores. Usualmente, o prazo é de dez anos, mas pode variar de alguns anos a mais de uma década. Este é um fator crucial para os investidores, pois influencia o tempo em que o seu dinheiro ficará retido.
  • Valores cobrados pelo Parceiro Geral do Fundo (GP) para supervisionar as transações do fundo. Estes preços podem variar entre 1% a 2% da soma de capital do fundo, e são normalmente pagos pelos LPs. Estes valores são usados para suprir os custos de realização do fundo, tais como taxas de direito, custos contábeis e despesas de escritório.
  • Carry: O percentual dos ganhos do fundo que o gestor tem direito. É também conhecido como interesse transportado. Normalmente, o GP tem direito a 20 a 30% dos lucros, enquanto os investidores recebem os restantes 70 a 80%. Carry é uma forma de alinhar os interesses entre o GP e os LPs, com o lucro do GP relacionado ao rendimento do fundo.
  • Período de implantação: O tempo necessário para o fundo colocar em prática o capital que foi angariado. Isso pode variar dependendo da estratégia de investimento do fundo e das oportunidades existentes. Alguns fundos podem aplicar o capital rapidamente, enquanto outros optam por uma abordagem mais cautelosa.
  • Autorizações: A quantidade de dinheiro que os LPs têm se comprometido a aportar em um Fundo de Capital de Risco. Estes compromissos não são iguais às contribuições reais, pois os LPs não necessariamente são obrigados a fornecer todo o seu capital comprometido até que sejam convocados pelo GP.
  • Os GPs solicitam recursos aos LPs para financiar investimentos, de acordo com o que for necessário. Essas chamadas de capital ocorrem quando o gestor identifica uma oportunidade de investimento e precisa de mais fundos para realizar a transação.
  • Taxa de retorno sobre o capital investido (ROIC) é um indicador de rentabilidade de um fundo de Venture Capital. Um ROIC alto significa que o fundo está produzindo bons resultados com seus investimentos no Venture Capital.
  • A Taxa Interna de Retorno (IRR) é um indicador muito usado para analisar a rentabilidade de um fundo de Venture Capital. Esta métrica tem em consideração o poder do dinheiro ao longo do tempo para fornecer aos investidores um único valor que expressa o desempenho geral do fundo. Quanto maior o IRR, melhor será o retorno para os Investidores Líderes.
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  • Potencialmente, os fundos de capital de risco podem superar os investimentos públicos, visto que as empresas em que são aplicados normalmente não são negociadas publicamente, e possuem grande potencial de expansão. Esta circunstância pode resultar em melhores rendimentos para os investidores, dado que as empresas podem se desenvolver rapidamente e gerar lucros substanciais.
  • Os investidores têm a chance de se aproximar de oportunidades educacionais e interessantes, além de se expor às mais recentes tecnologias, inovações de ponta e modelos de negócios. Investir em um fundo VC pode ser uma maneira de entrar na vanguarda da inovação e ter acesso a novas e empolgantes possibilidades.
  • Investir em um veículo de capital de risco oferece aos investidores a oportunidade de entrar em contato com outros investidores de anjos e LP’s e aprender sobre seus arranjos de investimento. Isso pode envolver a aquisição de novos dados sobre oportunidades e tendências, bem como a capacidade de acessar a rede de empreendedores, executivos e especialistas da indústria.
  • Os fundos de VC oferecem aos investidores a capacidade de selecionar ou acompanhar seus investimentos. Dessa forma, os investidores podem direcionar seu capital para empresas específicas e gerir seus investimentos de acordo com suas metas e tolerância ao risco.
  • Investir em um fundo de capital de risco oferece aos investidores a possibilidade de participar de algo amplo e mais ambicioso do que aplicar em mercados públicos. Isso pode envolver financiar companhias que lutam para melhorar o planeta ou solucionar grandes questões.

A tecnologia apresenta benefícios e desvantagens. Por um lado, ela nos ajuda a concluir tarefas mais rapidamente e eficientemente, mas, por outro lado, ela também pode nos desviar da produtividade.

  • Análise prolongada: os investimentos em VC costumam ter um período de inação que pode ser bastante extenso, o que significa que o dinheiro dos investidores está preso por um longo período e ele não pode ser facilmente acessado. Isto pode ser uma preocupação importante para os investidores, pois isso significa que eles não podem ter acesso ao seu dinheiro até que o fundo seja fechado ou até que seja alcançada uma saída.
  • Retorne à lei do poder: Os fundos de Venture Capital tendem a seguir a lei do poder, de modo que os resultados de muitos deles serão abaixo do que o mercado geral oferece, enquanto que somente alguns principais gerarão a maioria das receitas. Isso significa que muitos aportes de VC não geram rendimentos positivos, e que a maior parte dos resultados é alcançada por um reduzido número de fundos de alto desempenho.
  • É desafiador para os investidores estrangeiros se inscreverem nos principais fundos de venture capital. Estes têm frequentemente muitos subscritores e uma longa lista de espera. Isto limita a possibilidade de obter acesso aos fundos com melhor rendimento, o que dificulta a obtenção de retornos elevados.
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Aqui, alcançamos o fim da investigação. Desejamos proporcionar uma compreensão geral sobre o tema discutido e que isso possa ser útil de alguma forma para as suas próprias reflexões.

  • Para que razão os fundadores mais experientes escolherão levantar fundos de um investidor VC particular? É essencial que os investidores compreendam o motivo pelo qual os fundadores mais talentosos optarão por obter recursos de um determinado fundo VC. Isso ajudará os investidores a identificar fundos que possuem uma boa reputação, um histórico de investimentos bem-sucedidos em empresas similares e uma ampla rede de contatos da indústria. Fundos que possuem todas essas características tendem a atrair os melhores fundadores.
  • Os investidores devem examinar os resultados anteriores de um fundo de capital de risco a fim de ter uma compreensão de seu desempenho. Isso pode envolver observar os retornos históricos do fundo, suas empresas de portfólio e os lucros que alcançaram. Estas informações podem proporcionar dados sobre a estratégia de investimento do fundo, seu passado de êxito e sua habilidade de gerar rendimentos para seus investidores.
  • Realizar pesquisas de referência com fundadores, outros investidores de capital e empreendedores pode ser extremamente benéfico para obter uma melhor compreensão da reputação do fundo, bem como o processo de investimento e sua habilidade de proporcionar lucros a seus investidores.
  • Transações não transparentes e relatórios escassos: Outro aspeto a considerar ao investir em fundos de capital de risco é que a maioria das operações de fundos VC são realizadas de maneira obscura e sigilo. Diferente das empresas e fundos públicos, eles não têm de sujeitar-se a processos rigorosos de auditoria e de informação. Esta falta de transparência pode levar à má administração e decisões desaconselhadas. Por exemplo, durante a recente investigação da FTX, foi descoberto que a SBF e a Alameda adquiriram posições de LP em fundos VC que eram investidores da FTX. Isto pode resultar em conflitos de interesses e dificuldade dos LPs em monitorizar as atividades e o des
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Ao encerramento desta tarefa, chegamos à conclusão de que a tecnologia desempenha um papel vital na educação, oferecendo ao estudante a oportunidade de acessar conteúdos de uma maneira mais divertida e prática. Por outro lado, ela também facilita que o professor monitore o rendimento dos alunos e utilize estratégias de ensino mais eficazes.

Os investidores podem desfrutar de oportunidades emocionantes e lucrativas ao investir em um fundo VC. No entanto, é importante que eles consideram os prós, contras e aspectos fundamentais antes de colocar seu dinheiro nesses investimentos.

É essencial compreender as definições básicas como Tamanho do Fundo, Termo do Fundo, Taxas de Administração, Carry, Tempo de Implantação, LP, GP, Commitments, Capital Calls, ROIC e IRR, a fim de avaliar a performance e as operações de um fundo VC. Investir em um fundo VC possui vantagens, como a possibilidade de lucrar muito, acesso a novas e empolgantes oportunidades, networking e flexibilidade, além de ser parte de algo desejável. Por outro lado, há desvantagens, tais como a demora para a análise, devoluções controladas e dificuldades para entrar em fundos de alta qualidade.

Ao ponderar sobre a realidade de investir em um fundo VC, é fundamental compreender por que os melhores investidores vão buscar o capital de um fundo VC específico, examinar os resultados de fundos anteriores, e conversar com outros LPs, investidores e empreendedores para obter uma ideia da reputação do fundo. Também é essencial ter em mente que a maior parte das operações de fundo VC são obscuras e envolvidas em segredo. Ao contrário de empresas e fundos públicos, eles não são submetidos a rigorosos processos de auditoria e relatórios. Isto pode levar a más escolhas e má governança.

Em suma, aplicar em um fundo de venture capital pode ser uma ótima alternativa para ter acesso a oportunidades estimulantes e lucros consideráveis, porém é essencial fazer uma análise criteriosa antes de decidir. É imprescindível estar ciente dos benefícios, desvantagens e detalhes relevantes, além das atividades e credibilidade do fundo, para tomar uma decisão informada.

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