Um manual para principiantes sobre a inflação

A inflação é, basicamente, um aumento geral nos preços. Isso resulta em um decréscimo no valor de compra do dinheiro. Uma explicação simples para isso é que, quando os preços aumentam, o dinheiro que você tem não é capaz de comprar o mesmo número de bens e serviços que poderia comprar antes.

Em termos simples, a inflação é o aumento no custo dos bens e serviços ao longo do tempo. É medido através da porcentagem de aumento nos preços desses itens em relação ao que eles custavam anteriormente. A inflação considera o aumento de preços em toda a economia.

Aqui a “economia fundamental” é o elemento chave, pois os preços dos artigos individuais – ou até mesmo uma classe de artigos – podem mudar devido à oferta e à demanda. Por exemplo, devido à carência de microchips em 2021, é provável que o preço de qualquer item que necessite desse tipo de componente seja elevado.

É importante notar que a inflação não significa necessariamente que os preços de tudo aumentam a uma taxa igual ou que afetam todos da mesma maneira. Por exemplo, muitos bens e serviços, como alimentos e bebidas ou eletricidade, são pagos regularmente, mas podem não subir ao mesmo ritmo. Por exemplo, o preço do queijo cheddar maduro pode não aumentar da mesma forma que o preço de uma garrafa de refrigerante.

Logo, a inflação acarreta um maior custo para os seus gastos diários? Sim. Em suma, o maior reflexo da inflação na vida da maior parte das pessoas será um aumento no custo de vida. Porém, dado que a inflação é uma grande medida, não afetará todos da mesma forma – e a forma mais simples de perceber isso é considerar o que diferentes grupos de idade compram.

Embora todos ainda necessitem de serviços como alimentos e eletricidade, o que eles comprarão provavelmente será diferente para cada faixa etária. Por exemplo, se olharmos para os gastos das famílias do Reino Unido com carne de vaca em 2020, veremos que as pessoas com idades entre 50 e 64 anos gastaram mais do que qualquer outro grupo e quase o dobro dos que tinham menos de 30 anos. [1] Isso é apenas sobre carne de vaca – há milhões de variações que tornam a medição da inflação algo complicado.

Por que você se importa com a inflação? Ela pode não ser muito divertida, mas provavelmente afetará sua vida de alguma maneira. Uma das mais importantes é que, com a inflação, seu dinheiro não pode perder valor amanhã quando comparado ao valor de hoje. Resumindo, se a taxa de juros não é maior que a taxa de inflação, o dinheiro que você tem não pode comprar o mesmo coisas.

Compreender a inflação pode alterar como você lida com seu dinheiro – principalmente se você estiver mantendo seu capital para um futuro distante. Pode ser aconselhável encontrar outras formas de acomodar seu dinheiro, ou mesmo ponderar a possibilidade de investir nas ações. É importante observar, entretanto, que ao investir seu dinheiro, ele está sujeito a perdas, o que possivelmente significa que você pode recuperar menos do que o que você colocou.

A informação boa para muitas pessoas é que, em geral, os salários e salários acompanham a inflação, o que significa que a renda das pessoas acompanha os preços dos bens e serviços que elas consomem ou adquirem. No entanto, a inflação pode acelerar mais rapidamente do que o crescimento dos salários, o que pode causar problemas, principalmente para aqueles cujos rendimentos não aumentam com a inflação. Por essa razão, os bancos centrais e o governo unem forças para controlar a taxa de inflação – mas sobre isso falaremos mais tarde!

O Serviço de Estatísticas Nacionais (ONS) é responsável pela medição da inflação. Para isso, ele compila um cesto de produtos e serviços comuns que a maioria das pessoas consome. Esta cesta reúne mais de 700 itens e é atualizada anualmente para refletir mudanças nos hábitos de consumo. Por exemplo, em 2021, carros elétricos e híbridos, gel de higiene da mão e fundos para barbear foram adicionados. A ONS monitora como os preços mudam ao longo destes itens e regularmente atualiza-os.

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No Reino Unido, existem duas maneiras principais de exibir esses dados: o padrão da UE e o padrão norte-americano.

  1. Índice de Custo de Vida (ICV)
  2. Índice dos Preços ao Consumidor (IPC) é um indicador que mede a variação de preços experimentada pelos consumidores.

Aqui, o elemento distintivo é que o RPI considera o custo de moradia, tomando em consideração modificações nos empréstimos hipotecários, enquanto o CPI não. Por isso, o RPI costuma ser, mas não necessariamente, um número maior.

Por que há duas maneiras de calcular a inflação? Esta é uma ótima questão – principalmente porque muitos outros países utilizam apenas o cálculo do índice de Preços ao Consumidor (IPC). No entanto, há vários motivos para existirem duas medidas.

A primeira e mais significativa questão é que os custos de habitação fazem parte do Índice de Preços ao Consumidor (RPI). Por que isto é preocupante? Porque há uma diferença entre a política fiscal e monetária. Em termos simples, existem algumas formas de controlar a economia, incluindo ajustar as taxas de juros. Contudo, muitas hipotecas estão vinculadas a essas taxas de juros, o que significa que se as taxas de juros forem aumentadas para tentar reduzir a inflação, elas realmente acabariam por elevar a inflação, pois os custos de hipoteca mensal aumentariam, o que por sua vez levaria o RPI a aumentar também.

Existe também uma variação no método pelo qual estas duas medidas de inflação são implementadas. Se desejar ser muito técnico sobre o assunto, o Índice de Preços de Varejo é calculado por meio de cálculos matemáticos, enquanto que o Índice de Preços do Consumidor é calculado geometricamente. O que isso significa?

Ao calcular a inflação geometricamente, examina-se se os consumidores continuarão a adquirir bens e serviços, mesmo quando os preços aumentarem. Em geral, isso tem um efeito menor, no entanto, pode ter um maior impacto em produtos como roupas e calçados.

Existe alguma dificuldade na avaliação da inflação? É claro que existem muitos fatores que influenciam a medição da inflação, portanto, algumas dificuldades são naturais. Uma delas é o fato de que os preços dos alimentos e da energia podem variar frequentemente, o que contribui para a taxa de inflação global. Para contornar isso, existe um segundo índice de inflação conhecido como “Core CPI”, que exclui alimentos e energia de suas medições.

Outra preocupação é a excelência dos produtos que você obtém ao longo do tempo para o preço igual. É suficiente dar uma olhada em computadores – a discrepância na capacidade e eficácia de um laptop de £ 1.000 hoje seria incrivelmente superior a um de preço similar há dez anos.

Agora que já conhecemos a forma como a inflação é medida, vamos examinar quais são as causas. Existem duas principais fontes de inflação: a inflação de demanda e a inflação de custos.

  • Realização de atividades
  • Aumento dos preços motivado por fatores de custo.

Inflação de demanda-pull é um tipo de aumento dos preços que ocorre quando a procura por bens e serviços excede a oferta.

O aumento da taxa de demanda tende a ocorrer quando um governo ou banco central injecta liquidez na economia. Isto pode ser através de uma redução das taxas de juros e a concessão de empréstimos bancários, ou pelos bancos centrais criarem moeda para comprar activos, tais como títulos do governo. Em qualquer caso, o princípio básico é que mais dinheiro é introduzido na economia, promovendo o aumento da demanda e os preços elevam-se.

A procura crescente implica que as companhias e fabricantes têm que aumentar a sua produção para atender às necessidades, o que provoca mais crescimento econômico (e também mais postos de trabalho). No entanto, para se manter a par deste aumento, as empresas subiram os seus preços para pagar salários mais altos, e quando a economia finalmente volta a um nível estável de produção, haverá maior inflação.

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Se a inflação não for controlada, o salário precisará aumentar para acompanhar os preços em alta. Isso, por sua vez, exigirá preços ainda mais elevados para pagar pelos salários maiores, criando um ciclo infinito. Caso isso continue, pode-se levar à hiperinflação, tornando o dinheiro inútil, o que levará as pessoas a trocar bens ou retirar seu dinheiro da poupança para comprar commodities como ouro, prata ou imóveis.

Inflação custo-pouco é a teoria econômica que afirma que a inflação pode ser mantida a um nível baixo e estável sem que isso se reflita em custos para a economia.

Quando os custos de salários ou de insumos aumentam, mas sem haver um aumento na procura por bens ou serviços, a inflação de custo-pouco é desencadeada. Isso faz com que os preços aumentem, mas os salários não acompanhem, o que é prejudicial para os consumidores.

Alguns exemplos de inflação custo-push seriam se um fabricante emprega um material precioso em seu produto, como o ouro. Quando o preço desta matéria-prima aumenta, o fabricante pode optar por repassar este custo ao consumidor. Isso também pode ocorrer com os custos de trabalho – por exemplo, se o salário mínimo se elevar, a empresa pode elevar seus preços para pagar a seus funcionários mais dinheiro.

Os desastres naturais podem ser responsáveis ​​por um aumento nos custos de produção, como se a instalação ficar danificada e tiver que ser desativada. Se isso ocorrer, a companhia pode optar por elevar os preços para compensar algumas das perdas sofridas.

O controle da inflação é mantido pelo banco central na maioria dos países, que atuam de acordo com os objetivos estabelecidos pelo governo. Por exemplo, o Banco da Inglaterra monitora a taxa de inflação para que ela seja baixa e estável no Reino Unido, enquanto nos Estados Unidos da América é a Reserva Federal que desempenha esta atividade.

O Reino Unido estabelece o Banco Central como o destinatário de uma inflação predeterminada (atualmente a taxa de inflação é de 2%), implementando medidas para evitar que ela seja muito alta ou muito variável, o que ajuda as companhias e os fabricantes a preparar-se para o futuro.

Como é regulada a inflação? Existem algumas formas pelas quais governos e bancos centrais podem regular os índices de inflação, mas, basicamente, isso se resume às políticas fiscal e monetária.

Nós abordamos isso inteiramente em um artigo distinto, mas as principais conclusões são:

  • Os bancos centrais têm a capacidade de ajustar a taxa de inflação, bem como definir quantas obrigações governamentais necessitam ser mantidas nos seus registros contábeis.
  • Os governos podem alterar os impostos e os gastos, seja elevando ou reduzindo-os para influenciar o nível de inflação.

Você pode ter notado os termos ‘reais’ e ‘nominais’ serem mencionados quando se fala de inflação. Os preços “reais” são aqueles que são ajustados para a inflação – por exemplo, £10 gastos em 1980 teriam hoje um valor ‘real’ de £43,85. [3] Por outro lado, o valor “nominal” seria somente £10, não considerando o impacto da inflação.

É essencial que você saiba quanto valor está sendo discutido, pois não todos os dados serão citados de maneira igual. Por exemplo, o progresso econômico geralmente é representado em valores reais, enquanto os investimentos – especialmente a curto e médio prazo – geralmente são dados em números nominais.

Tendo em conta que a taxa de juros é 0,5%, mas a taxa de inflação anual é de 2%, isso significa que, em realidade, a taxa de juros é de -1,5% e o seu dinheiro está a perder valor. No entanto, se optar por investir esse dinheiro, tem mais hipóteses de ultrapassar a inflação e dar ao seu dinheiro uma oportunidade de luta. Por exemplo, se investir o seu dinheiro num Plano Confidencial com Wealthify desde abril de 2016 até abril de 2021, terá um crescimento de 34,27%. Contudo, é importante ter em conta que não terá batido a inflação todos os anos, sendo por isso aconselhável manter o seu dinheiro investido a longo prazo.

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Contabilize a inflação no seu dinheiro para criar uma notável diferença no seu valor em termos reais.

Sim, a deflação é uma realidade. Igual ao que acontece com um balão, a economia pode passar por inflação e deflação. Isto pode se dar em uma indústria específica ou na economia como um todo, o que significa que os consumidores podem conseguir mais por seu dinheiro.

Quando a deflação ocorre, ou quando a inflação diminui drasticamente, as pessoas tendem a parar de comprar, pois acreditam que os preços podem cair ainda mais. Embora isso possa parecer uma boa ideia, se o gasto continuar a diminuir, pode resultar na redução do crescimento econômico, o que acaba com as empresas e aumentando o desemprego.

Como posso superar a inflação?

Colocar dinheiro no mercado de ações é uma boa estratégia para tentar vencer a inflação, apesar de não estar livre de riscos. Não há garantia de que você receberá um retorno, e poderá retornar com menos do que o investido. Apesar disso, desde 1990, o FTSE100 tem um retorno médio anual de 6,36% quando comparado com a inflação, que aumentou em média 2,25% a cada ano. O quadro abaixo mostra que os resultados do FTSE100 não foram estáveis ou constantes, mas no longo prazo a inflação aumentou 99,46%, enquanto o FTSE100 retornou 557,54%.

Imagem: GernotBra/DepositPhotos
Inflation (CPI) against FTSE100
Imagem: GernotBra/iStock

Ao invés de colocar todo o seu dinheiro em uma única ação ou ativo, você pode reduzir o risco ao diversificar. Isso significa investir em vários tipos de empresas, títulos governamentais, títulos corporativos, ativos como ouro, cobre, petróleo, propriedade e criptomoedas. Se uma empresa tem problemas ou o preço de um ativo cai, a diversificação pode ajudar a diminuir as perdas.

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  1. A pesquisa semanal sobre os gastos dos lares britânicos com carne bovina, de acordo com a faixa etária, mostrou que aqueles com idade até 24 anos despenderam a quantia mais elevada.
  2. O índice de preços ao consumidor do Reino Unido (RPI) é uma avaliação de como o custo dos bens e serviços adquiridos durante os últimos 12 meses mudou.
  3. A Bank of England oferece um Calculador de Inflação que permite aos usuários determinarem o quanto mais caros se tornaram os bens e serviços desde um período de tempo definido.
  4. “5 anos de retornos fortes”
  5. De acordo com os dados de Bloomberg, a economia brasileira aumentou 0,2% no primeiro trimestre de 2021.

Lembre-se de que o seu histórico passado não é uma garantia de resultados futuros.

Com o investimento, seu patrimônio pode estar em perigo, de sorte que o preço de seus empreendimentos pode cair tanto quanto aumentar, o que significa que você pode acabar recebendo menos do que a quantia que você investiu no começo.