Os títulos de inflação do Tesouro (TIPs) oferecem proteção contra a inflação, enquanto os títulos do governo dos EUA de Índice de Preços (I Bonds) oferecem proteção e lucratividade

Quando os investidores buscam aumentar a proteção contra a inflação dos seus portfólios, os Garantias Protegidas pela Inflação do Tesouro (TIPS) são normalmente as primeiras opções que lhes vem à cabeça, pois é possível obter exposição a esses ativos por meio de fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa. Porém, aqueles que querem se proteger da inflação podem optar por I Bonds, que ganharam popularidade em 2022 devido às suas generosas taxas de rendimento reais.

Qual é o meu propósito?

Os I Bonds do Tesouro são títulos que pagam uma taxa de juros fixa, além de outra parcela baseada na taxa de inflação atual, como medida pelo Índice de Preços ao Consumidor. O ajustamento da inflação é feito duas vezes por ano. I Bonds emitidos entre 1º de novembro de 2022 e 30 de abril de 2023, rendem 6,89%, composto por uma taxa de juros fixa de 0,4% e um ajuste de inflação de 6,48%.

Os títulos de I Bond só estão disponíveis para indivíduos e são oferecidos com valores de face tão baixos quanto US$ 25 diretamente do Tesouro dos EUA. Eles alcançam a maturidade final em 30 anos após a data de emissão, mas os investidores podem realizar o resgate em dinheiro a partir de 12 meses após a compra. No entanto, se o resgate for feito em menos de cinco anos desde a aquisição, três meses de juros serão perdidos.

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Ao possuir um título de dívida, não há pagamento de renda. Em seu lugar, os juros acumulam e são distribuídos quando decidir vender ou quando o título atingir sua maturidade.

Parafraseado:- A segurança dos iBonds é garantida pelo governo dos Estados Unidos, o que indica que não existe preocupação com a possibilidade de inadimplência.

Os altos rendimentos reais, possivelmente os mais garantidos ajustados à inflação disponíveis no momento, são o grande atrativo dos títulos I. Como não há pagamentos de juros regulares, os proprietários não estão obrigados a pagar impostos até que eles se desfaçam do título ou ele vença. Portanto, se você prevê manter um I Bond por vários anos, o melhor é mantê-lo em uma conta tributável – não haverá nenhum tributo sobre os interesses acumulados até que você não possua mais o título. Quando você receber rendimentos de I Bonds dep

O dinheiro não deve ser utilizado para cobrir despesas de grande monta.

Os limites de aquisição constituem uma importante desvantagem. Atualmente, as compras de New I Bond estão limitadas a apenas US$ 10.000 por número de Segurança Social, com mais US$ 5.000 em I Bonds disponíveis para aquisição por meio de reembolsos fiscais. Este montante de compra é um grande entrave para os investidores mais importantes que buscam formar uma reserva significativa contra a inflação.

Em vez de pagarem juros regulares, os títulos Eu Bonds remuneram o investidor quando vendidos, e por isso não são uma boa opção para aqueles que precisam de financiar parte de suas despesas de vida com o interesse atual dos títulos. Embora sejam extremamente seguros, os Eu Bonds não oferecem a mesma liquidez diária encontrada em fundos de mercado de dinheiro ou contas de poupança on-line.

Qual é o significado de TIPS?

Assim como os I-Bonds, as TIPS incluem uma proteção contra a inflação. No entanto, existe uma diferença significativa: os valores principais das TIPS são ajustados de acordo com a taxa de inflação atual, enquanto que os I-Bonds têm seus juros alterados para refletir a inflação. Os juros da TIPS também mudam com o Índice de Preços ao Consumidor, mas indiretamente; quando os valores principais dos investidores são ajustados para a inflação, os pagamentos de juros também são corrigidos.

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Tanto indivíduos quanto outras instituições, como fundos mútuos, podem investir em TIPS – que são oferecidos em blocos de US$ 100 e estão disponíveis somente em forma digital. TIPS têm um prazo de vencimento de cinco, dez ou trinta anos. Ao contrário dos I Bonds, que não são negociados no mercado secundário (suas únicas alternativas são esperar até que o título vença ou resgatá-lo no Tesouro), os TIPS podem ser vendidos a outro investidor por meio de um corretor. Você pode obter TIPS diretamente do governo no TreasuryDirect.gov, ou comprar TIPS individualmente através de sua empresa de corretagem. Além disso, você também pode adquirir um fundo mútuo ou ETF especial

Os benefícios de usar TIPS são consideráveis. Inicialmente, ele fornece uma maneira segura de preservar dados confidenciais. Além disso, permite que usuários tenham acesso a informações de forma segura e eficiente. Por último, ele possibilita aos usuários acessar os dados em qualquer local e a qualquer hora.

Uma grande vantagem que os investidores individuais têm com TIPS em comparação com I Bonds é quase não haver limites de compra. (O limite superior de compras TIPS é muito elevado, chegando até milhões.) Isto torna-os a melhor opção para aqueles com grandes quantias de dinheiro que querem investir em produtos contra a inflação.

Ainda mais, o fato de que as TIPS são vendidas no mercado secundário e existem fundos mútuos da TIPS, oferece aos investidores da TIPS acesso a liquidez não fornecida para aqueles que investem em I Bonds, que devem aguardar pelo menos 12 meses após a compra para desfrutar do resgate de seus títulos. A capacidade de vender as TIPS para outros investidores também permite que você se aproveite de qualquer alteração nos preços das obrigações. No entanto, isso também pode se virar contra você, pois os preços dos TIPS podem oscilar para o desfavor.

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A TIPS oferece pagamentos regulares e semestrais de juros, enquanto investidores da I Bond só recebem o rendimento acumulado quando vendem. Esta característica torna a TIPS mais atrativa para quem está buscando renda atual.

Os riscos de investir em TIPS são maiores do que em outras obrigações do Tesouro. Eles também são menos líquidos e portanto mais difíceis de vender. Por outro lado, os investidores têm que pagar impostos sobre os rendimentos, mesmo que não os resgatem.

A principal desvantagem do tratamento fiscal dos títulos TIPS é que os investidores devem pagar impostos sobre suas rendas, bem como os ajustes de inflação realizados em seus valores principais. Por essa razão, eles são uma escolha melhor para contas fiscalmente sensíveis, como IRAs e 401 (k)s, do que para contas tributáveis. Além disso, os investidores em TIPS que investem em um fundo mútuo podem perder dinheiro durante o período em que os detêm. O comércio de TIPS no mercado à vista também pode ser volátil, com os preços diários dos fundos refletindo essa volatilidade. Por exemplo, em 2022, os fundos TIPS perderam em média 10,5%, devido à incerteza do mercado.

Como escolher entre I Bonds e TIPS?

Muitos investidores não precisam escolher entre comprar TIPS ou I Bonds. Em vez disso, eles têm a oportunidade de fazer ambos. I Bonds oferecem algumas das melhores fontes de rendimento seguro e real disponíveis hoje. Por outro lado, as restrições de compra desses títulos são tão severas que, se um investidor precisar de uma proteção significativa da inflação rapidamente, TIPS são a única opção.

Nota do Editor: Esta publicação foi originalmente publicada no dia 19 de agosto de 2020.