O dinheiro foi uma classe de ativos que não era muito bem vista até recentemente, mas agora é um membro bem-vindo do mundo dos investimentos. A Reserva Federal aumentou as taxas de juros em várias ocasiões para manter a inflação sob controle e, com isso, os rendimentos na conta do Tesouro de três meses aumentaram para 5,11% a partir de 9 de junho de 2023, o nível mais alto em quase 20 anos. Os ativos em fundos de mercado de dinheiro também experimentaram um aumento, pois os fluxos líquidos acumulados alcançaram cerca de US$ 770 bilhões no período de 12 meses até 31 de maio de 2023.
O dinheiro também está inundando contas de poupança de alta remuneração como o Apple Savings. Os poupadores não precisam mais se limitar aos limites de US $ 250.000 (por depositante, por banco) no seguro FDIC. Melhor ainda, empresas como Betterment e Wealthfront oferecem limites de seguro FDIC mais generosos (US $ 2 milhões e US $ 5 milhões, respectivamente) trabalhando com uma rede de bancos parceiros.
Enquanto o aumento no rendimento tem feito o dinheiro parecer mais desejável, os investidores estão extrapolando com muitas boas coisas? Neste artigo, vou explorar quando o dinheiro se torna uma adição válida ao portfólio e quando não se torna.
Quando é conveniente guardar dinheiro?
O motivo mais importante para ter dinheiro guardado é para lidar com despesas inesperadas, como consertos de carro, contas médicas, eletrodomésticos ou outras despesas básicas se você perder seu emprego. Embora possa parecer atraente usar um cartão de crédito para cobrir esses custos, há um custo íngreme associado a isso: As taxas de cartão de crédito têm uma média de 21%, segundo dados da Reserva Federal. Se você pegar emprestado mais do que pode pagar até o final do mês, pode se encontrar cada vez mais endividado.
A maioria dos especialistas financeiros recomenda que as pessoas guardem, ao menos, três a seis meses de custos de vida mensais em ativos seguros e de fácil acesso, tais como uma conta de poupança garantida pelo FDIC, fundo de mercado monetário ou conta de gestão de dinheiro. Contudo, aqueles que dependem da renda de vendas ou trabalhadores autônomos com uma renda imprecisa podem ter que guardar até doze meses de despesas mensais em ativos de alta liquidez.
O conceito de balde de aposentadoria, criado por Harold Evensky, envolve a divisão de um portfólio em vários grupos distintos, conhecidos como baldes. Evensky e outros consultores financeiros sugerem que os aposentados mantenham capital em dinheiro ou títulos de curto prazo por, pelo menos, um ou dois anos. Esta abordagem facilita os gastos de aposentadoria, pois as retiradas são feitas diretamente de dinheiro, ao invés de vender ativos dentro do portfólio. Além disso, reduz o risco de sequência de retornos, que pode ocorrer quando um período de baixo desempenho do mercado acontece antes da aposentadoria.
O Morningstar publicou recomendações para combinar diferentes tipos de fundos com o tempo de investimento de um indivíduo. Se você estiver economizando para despesas imediatas a longo prazo, como um casamento, carro, viagem ou pagamento para baixo em uma casa, dinheiro é a melhor opção porque não coloca você em risco de perder dinheiro devido a um crash de mercado ou não ter fundos suficientes para as despesas.
Se você receber uma quantia de dinheiro inesperadamente, pode ser tentador gastar o dinheiro sem pensar, como comprar um barco, casa de férias ou um produto de seguro de vida caro. No entanto, os conselheiros financeiros muitas vezes aconselham contra tomar decisões precipitadas quando se trata de uma herança ou outra súbita queda financeira, particularmente quando está ligada à morte de um ente querido. O choque pode ser duro, então é melhor tomar decisões financeiras sólidas quando as emoções iniciais começarem a se estabelecer.
Quando não há necessidade de preservar recursos financeiros.
A Morningstar é parte de um framework de portfólio que tem quatro diferentes horizontes temporais: de 1-2 anos, 2-6 anos, 6-10 anos e acima de 10 anos. Despesas de longo prazo e necessidades de investimento, como mostrado no gráfico abaixo, geralmente são melhor atendidas por outras classes de ativos, exceto para metas de curto prazo (1-2 anos ou menos), que exigem alocações significativas em dinheiro.
Os rendimentos de longo prazo nos mercados emergentes são mais significativos.
O dinheiro é especialmente nocivo para os objetivos de investimento a longo prazo, como aposentadoria. Por exemplo, se alguém tivesse começado a economizar US$ 10.000 por ano em 1993 e guardado tudo em dinheiro, teria cerca de US$ 380.000 até o final de 2022. Por outro lado, se tivesse investido em um portfólio de ações, teria cerca de US$ 1,5 milhão, e, se tivesse investido em um fundo equilibrado, teria cerca de US$ 1,0 milhão.
Há sempre motivos para não investir – incerteza econômica, tumulto geopolítico, desastres naturais ou, em 2020, uma pandemia global, que resultou numa queda de 20,6% nos retornos de mercado. Outro exemplo é o declínio de 19,4% de 2022, causado por inflação de sobrecarga e aumento das taxas de juro.
É impossível adivinhar como o mercado vai reagir a qualquer evento, ou quanto tempo a queda vai durar. A retração de 2020, por exemplo, foi muito curta. Os investidores que saíram do mercado no início do ano teriam perdido a oportunidade de lucrar com a recuperação que se seguiu, o que mais do que cobriu as perdas anteriores.
O receio de investir no momento errado frequentemente impede que as pessoas obtenham lucros. Estatisticamente, o mercado sobe mais vezes do que desce – aproximadamente 45% dos dias e 42% das semanas de negociação resultam em retornos negativos, enquanto dois terços dos rendimentos anuais são positivos. Portanto, as chances de lucrar são ainda maiores.
Aqueles que estão hesitando em investir uma quantia significativa devido ao medo de selecionar o momento errado podem obter melhores resultados com uma abordagem de investimento gradual. Esta técnica implica em colocar certo valor de dinheiro consistentemente em intervalos regulares, ao invés de realizar a aplicação de uma vez só. Embora não traga os melhores resultados, é melhor do que não investir nada.