Guia para Iniciantes na Volatilidade do Mercado

A maioria das pessoas ligam a “variação de mercado” a imagens de jornais de agentes de bolsa com aparência tensa, investidores preocupados desfazendo-se de suas ações e diagramas ilustrando mercado em queda.

No entanto, supondo que a volatilidade seja invariávelmente uma má notícia para os investidores é somente contar a metade da narrativa. A volatilidade pode ser tanto sobre os mercados que sobem quanto aqueles que descem, portanto, ela nem sempre significa uma má experiência para os seus investimentos.

Qual é a característica da volatilidade dos mercados?

Imagina dirigir ao longo de uma estrada de campo sinuosa. Navegarás por suaves altos e baixos e mudanças de direção ao longo do caminho, mas ainda assim o progresso é bastante constante.

Numa realidade ideal, a bolsa de valores se comportaria da seguinte forma – a variação dos preços seria contínua e sem grandes emoções.

Mas os mercados voláteis são como andar numa montanha-russa, com altos e baixos imprevisíveis. O grau de volatilidade do mercado é medido pela magnitude e rapidez dos seus altos e baixos.

Qual é a força motriz por trás da instabilidade nos mercados de ações?

Não se tem uma causa compreensível para a instabilidade. Ela pode aparecer e desaparecer dentro de um curto espaço de tempo, como horas, ou ainda permanecer por várias semanas ou meses.

No gráfico a seguir (que mostra a volatilidade anual histórica do FTSE-100 de 1986 a 2018), é possível observar que os picos na volatilidade foram resultado de momentos particularmente significativos de estresse de mercado. Para aqueles que não estão familiarizados, o FTSE-100 é um índice que lista as 100 maiores empresas com ações negociadas publicamente no Reino Unido.

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Durante um período de três décadas e duas, a flutuação alcançou seu nível mais alto em três dos mais significativos eventos de mercado: a queda acentuada do mercado de ações “Black Monday” em 1987, a desaceleração da Bolha da Dot Com em 2003 e a crise financeira global de 2008-09.

Imagem: Chakkree_Chantakad/UnPlash
Imagem: wal_172619/FreePik

Mais recentemente, também observamos volatilidade motivada por fatores como a pandemia Covid-19 e as tensões entre a Rússia e a Ucrânia, juntamente com o aumento das taxas de juros.

A instabilidade surge novamente em meio aos decréscimos no mercado, já que, ao longo dos últimos 40 anos, as baixas têm sido muito mais curtas do que o aumento dos mercados (à exceção do Japão).

Portanto, pouca volatilidade costuma ser boa notícia para quem aplica em ações, pois normalmente significa que elas tem tendido a se valorizar e gerar lucros para seus investidores.

A volatilidade pode ser algo nefasto. Quando os mercados mantêm seu movimento ascendente por um longo período de tempo, isso pode ser um sinal de que os preços estão elevados ou que existem tensões políticas. Isso, por sua vez, pode desencadear temores de uma correção iminente nos mercados.

Apesar disso, os preços podem descer até um nível mais estável e sustentável, tal como ocorreu no mês de fevereiro de 2018.

Por que motivo a insegurança tem o efeito de provocar oscilações no mercado?

Resposta: Em suma, pessoas. Quer sejam investidores reais ou programas de computador criados por seres humanos, quando nos sentimos ameaçados de perder nosso dinheiro, temos tendência a reagir de forma emocional, irracional e análgica. Quem pode nos acusar?

A grande turbulência política, os escândalos financeiros e os ataques terroristas podem ter os investidores a manterem o dedo nervosamente sobre o botão “venda”. É esse comportamento que frequentemente desempenha um papel crucial na volatilidade. Quando os preços caem, aqueles que estão mais inseguros apercebem o botão de pânico, levando os preços numa espiral para baixo.

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É o mesmo padrão comportamental do ser humano (conhecido como viés comportamental) que primeiro cria bolhas nos mercados de ações. O desejo de não perder o “próximo grande” muitas vezes leva os investidores a comprar um ativo, independentemente de compreenderem o risco envolvido ou não.

Esta aquisição emocional exata é o que provocou o famoso aumento da bolha holandesa de tulipas nos anos 1630 e a ascensão e queda do Bitcoin mais recentemente.

É sempre desfavorável para os investidores quando há elevada volatilidade?

A volatilidade elevada é geralmente vista como algo negativo, pois a maioria das pessoas tem repugnância a perder fundos. O medo de perder recursos suprime o desejo de obter maiores lucros tomando mais riscos, tornando-as mais focadas em tentar restringir possíveis prejuízos.

A volatilidade elevada é vista como um aviso de alerta para muitos investidores, pois geralmente significa assumir um maior risco e consequentemente, possíveis prejuízos. No entanto, isso também pode resultar em oportunidades. Afinal, um risco não é necessariamente igual a uma perda. Isso pode significar lucros potencialmente maiores.

Lembre-se, se a variação fosse sempre reduzida, alcançar uma rentabilidade seria bem mais complexo, pois os preços seguiriam um padrão previsível. A oscilação pode trazer possibilidades lucrativas, desde que você saiba como se comportar diante dela.

Como posso utilizar a volatilidade a meu favor?

A primeira ação a tomar é permanecer calmo e controlar seus nervos. Os mercados variam frequentemente, mas manter seus investimentos ao longo do tempo e evitar vender quando os mercados estão em queda pode ajudá-lo a superar a volatilidade e esperar obter preços de mercado mais elevados ao longo do prazo, dando-lhe um retorno sobre seu investimento.

A grande instabilidade do mercado é a principal causa para a adoção de uma postura de longo prazo, com um investimento pelo menos por 5 anos.

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É vantajoso certificar-se de que o seu portfólio é adequadamente diversificado. Não colocar todo o seu dinheiro em um único mercado ou região pode ajudar a protegê-lo contra oscilações voláteis, particularmente se estiver concentrado nos mesmos lugares que o seu portfólio.

Em conclusão, estabelecer disciplina e paciência lhe ajudará a ultrapassar os períodos voláteis. Ter um portfólio bem equilibrado de investimentos seja o Wealthify que criamos e gerimos para si, ou um que montou, e considerar as flutuações do mercado a curto prazo como simplesmente parte do caminho.

Deste jeito, é como se você estivesse montando uma montanha-russa, mas se sentiria como se estivesse em um passeio repousante no campo.

Se deseja obter mais informações, existem blogs similares que podem lhe ensinar sobre diversificação, além de explicar por que não deve investir todo seu dinheiro em uma única aplicação.

O passado não é uma previsão de como serão os resultados futuros.

Por gentileza, não se esqueça de que o valor de seus investimentos pode aumentar e também diminuir, e você pode acabar recebendo menos do que investiu.

Wealthify não dá recomendações de investimento. Se você tem dúvidas sobre como investir, então procure assessoria financeira.