Empresas de seguros com redes de corretores afiliados estão começando a sair da inatividade após a liberação da regra final do Departamento de Trabalho em abril. Algumas dessas empresas planejam anunciar medidas para cumprir partes do regulamento, como a utilização da isenção de contrato de interesse (BICE). Executivos de empresas como Massachusetts Mutual Life Insurance Co., Lincoln National Corp., Primerica Inc. e Ameriprise Financial Inc. expressaram a intenção de adotar o padrão BIC para atender aos requisitos regulatórios e minimizar riscos legais. Este movimento marca uma mudança em relação à postura inicialmente adotada diante da proposta de fiduciário do governo, que visa elevar os padrões de aconselhamento de investimento para contas de aposentadoria.
Mais informações sobre a regulamentação fiduciária do Departamento de Trabalho e seu desenvolvimento.
Os corretores precisam usar a melhor isenção de contrato de interesse com as vendas para contas qualificadas resultando em fluxos variáveis de compensação, tais como comissões e taxas 12b-1. Isso é significativo para corretores que vendem produtos de seguros, como anuidades variáveis e indexadas fixas, porque eles são amplamente vendidos em uma base de comissão.
O insurer American International Group no início deste ano vendeu o AIG Advisor Group, uma das maiores redes de corretores independentes do país, em parte devido à iminente regulação fiduciária. A MetLife Inc. posteriormente vendeu sua unidade de conselheiro dos EUA para MassMutual.
Algumas das divulgações do BICE e outras exigências percebidas como particularmente onerosas na proposta da regra foram removidas ou alteradas pelos reguladores, e essas mudanças tornam o BICE mais palatável, os executivos de seguros e analistas disseram.
“Parece que as mudanças que foram feitas, corretores estão dispostos a usá-lo para preservar o sistema de comissão”, disse Steven Schwartz, analista da Raymond James & Associates. Menos divulgação equivale a menos potencial para cometer um erro e fornecer um mapa de estrada para advogados para trazer um processo, Sr. Schwartz disse.
Antes de tais mudanças, algumas empresas contemplaram afastar-se de estruturas de compensação que desencadeiam o uso do BICE, e em vez disso abraçar a compensação baseada na taxa para alcançar a compensação de nível e evitar a conformidade do BICE.
“Enquanto estamos nos preparando para usar uma plataforma de taxa nivelada em vez de uma isenção, estamos agora considerando se o uso da BICE nos proporcionaria mais flexibilidade”, disse Glenn Williams, diretor executivo da Primerica, durante a chamada de ganhos de primeiro quarto da empresa.
“Na regra final que foi lançada em 6 de abril, a DOL fez alterações na melhor isenção de contrato de interesse que abordou várias das razões pelas quais estávamos relutantes em usar a isenção como originalmente proposto”, disse o Sr. Williams.
Jim Cracchiolo, presidente e diretor executivo da Ameriprise Financial Inc., reconheceu implicitamente os planos da empresa de usar o BICE, dizendo que durante os ganhos Q1 da empresa chamam que seus conselheiros serão capazes de continuar vendendo anuidades variáveis proprietárias em contas qualificadas devido a mudanças feitas em linguagem regulatória final.
Muitas empresas foram mum, pelo menos em declarações públicas, sobre planos para cumprir a regra. Mas parece uma questão de tempo antes que a comunidade corretor-dealer mais ampla segue o processo, os executivos disseram.
“Frankly há ou empresas que o anunciaram, pretendendo anunciá-lo ou trabalhar para um anúncio. Eu não sou e eu não acredito que minha equipe está ciente de um parceiro que está escolhendo não trabalhar para o BIC,” disse o Sr. Fuller do Lincoln National. “Eu acrescentaria que as empresas eram lentas para fazer esse anúncio porque eles realmente queriam verificar e verificar duas vezes. ”
Porque muitos corretores de seguros dependem da renda baseada na comissão, e seria “seriamente afetada negativamente”, pelo menos pelos primeiros anos após a implementação da regra da DOL, “não é surpreendente que as empresas fariam o seu melhor para fazer [o BICE] trabalhar se possível”, disse Schwartz.